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赛道股熄火,原因有4个!

发布时间 2021-12-22 19:11
更新时间 2023-7-9 18:32
SSEC
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今天市场表现依然是比较极端的,还是让人感觉相当的难受,像喉咙里卡了鱼刺一般。
赛道股出现一定企稳,但仅仅是不跌了而已,并没有大的起色;尽管妖股筹码出现一定的松动,但依然有后续资金接力,这种赚钱效应还在维持小市值、低价股、妖股的热度。
从历史规律看,这种风格的漂移转换也是经常出现的事,大家应该也有似曾相识的感觉,主要出现在赛道股低迷的时间节点,但时间不会持续太长。
至于赛道股在这个时间节点出现低迷,老张认为主要有几个原因。
第一,马上年底,机构有求稳的心态,为了保住净值只会兑现锁住收益,而不会或者很少再做配置,因为害怕方向选择出错。
今年以来,上证指数振幅创15年来新低,导致今年的众多基金收益很一般,腰斩的不在少数,收益超过5%可能就暗自窃喜了。今年买基金的投资者应该也更有这个体会,忙活一年基本没动甚至还亏损。
这种情况下,机构更会求稳,轻易不敢再出手,怕拖累了净值,怕选错了方向。
第二,赛道出现一些扰动因素。比如光伏,上游价格的下滑,到底是能激活整个下游需求还是在压缩企业利润,这个市场数据还看不到,这种不确定下资金也不敢轻易出手。
比如锂电,同样面临着全年产能大幅扩张,后期产品价格和市场需求的均衡问题,再加上一些技术的变革,短期对行业也存在一些不确定性。
再比如白酒,白酒尽管是长线确定性最高的地方,但是消费复苏的进程是比较缓慢的,产品提价下,到底是贡献业绩还是会影响销量,这个也需要后面数据的支持……
由于赛道股短期存在一些不确定性因素,加上资金的求稳心态,导致短期熄火。赛道一熄火,游资就去低价、妖股上兴风作浪。为何,因为赛道火热的时候,大多数投资者和游资等在赛道上稳稳地赚钱就可以了,很少有人去理会妖股。
但是一旦赛道低迷下,妖股的赚钱效应就会被放大,大大地吸引散户的注意力,游资借助这个完成一波一波收割。
至于为什么游资不等着赛道股企稳后做赛道,而去继续做高风险的妖股,因为游资的钱大多数都是有利息的,每天一睁眼就要交高昂的利息,这逼着游资去搞出些妖股来完成成本的转移。
第三,估值的消化。像白酒、风光、锂电等,从去年到今年三季度,估值一直处于持续、快速的抬升之中,短短一年多的时间,相关个股股价更是几倍十几倍的上涨,这样的估值提升本身就是不合理的,一旦后期业绩释放出现问题,杀估值也是惨烈的。比如隆基、通威等,今年的股价基本上一点也没涨,又回到了年初,全年就是靠震荡来消化估值。
这个事件节点下,如果没有明确的信号,比如需求端的大幅释放,价格的稳定等等,机构也对赛道处于观望之中。
第四,业绩。马上临近年报预告披露期,而业绩是检验上市公司的最根本因素,特别是一些赛道龙头的业绩,基本上左右着整个赛道的景气度,比如宁德时代代表的锂电,隆基通威代表的光伏,爱尔通策代表的医疗等等。
在业绩马上要落地下,机构对赛道依然保持观望态度,谁也不敢轻易进攻,以免出现业绩黑天鹅带来的波动。
机构的平静和和资金的错位,相信不会维持太久,赛道爆发也只是时间问题,因为从大环境看,这些赛道依然是高景气度的方向。
现在要做的就是,找个舒服的姿势,在有逻辑的地方继续等!
投资,很多时候需要守株待兔的淡定。
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