资本市场将迎来一个长期资金背景的私募证券基金，规模达500亿元，背后有两大险资——中国人寿(SS:601628)(HK:2628)、新华保险(HK:1336)(SS:601336)。
11月29日晚，中国人寿、新华保险同步公告了相关信息。据公告，设立私募证券基金，可以进一步增加符合投资策略的长期投资资产，优化保险资金资产负债匹配。
中国人寿表示，该基金拟投资于公司治理良好、经营运作稳健的优质上市公司股票，按照市场化原则进行投资运作，根据市场形势把握建仓时机，动态优化策略。中国人寿和新华保险作为大型寿险公司，通过共同设立基金形式长期投资于优质上市公司，可以发挥双方投资优势，是进一步提升资产负债管理、优化投资方式的一种创新和尝试。同时，有利于发挥好保险机构投资者的积极作用，拓展保险资金参与资本市场的广度、深度，实现保险资金与资本市场的良性互动、共同发展。
私募证券基金规模计划500亿元
中国人寿和新华保险29日晚同步公告，拟各出资250亿元共同发起设立私募证券基金。从双方披露信息看，该基金为试点基金。
新华保险11月29日董事会会议审议通过了《关于申请投资试点基金的议案》。新华保险在公告中披露，拟与中国人寿分别出资250亿元共同发起设立私募证券投资基金有限公司，暂定名为“鸿鹄私募证券投资基金有限公司”（最终以工商行政管理机关核准登记为准，下称“鸿鹄基金”）。
中国人寿公告该投资试点基金项目为“汇智项目”。11月22日中国人寿已公告董事会会议通过《关于汇智项目的议案》。29日晚，中国人寿公告了汇智项目的更多信息。
其中，从基金要素看，该试点基金架构为，中国人寿和新华保险等比例出资设立试点基金，基金形式为公司制。
该试点基金期限为10+N年，基金初次备案期限为10年，在10年期届满后，可以通过变更备案方式进行延期。
管理人方面，中国人寿控股子公司中国人寿资产管理有限公司与新华保险控股子公司新华资产管理股份有限公司分别出资500万元共同发起设立基金管理人公司，暂定名“国丰兴华私募基金管理有限公司”，担任鸿鹄基金的管理人。
目前，上述私募基金设立事项还需经过中国人寿和新华保险股东大会批准。私募基金公司及基金管理人尚未设立，尚需履行相关公司治理程序、进一步探讨合资细节及办理注册登记等相关手续，具体实施情况和进度存在一定的不确定性。
发挥长线资金稳定器作用
对于上述投资私募证券基金事项，中国人寿称“为进一步加强资产负债管理”，新华保险称，该投资项目符合国家相关政策以及未来公司整体战略发展方向，进一步增加符合公司投资策略的长期投资资产，优化保险资金资产负债匹配，提高资金使用效率。
新华保险称，该投资不会影响公司正常的生产经营活动，不会对公司正常生产经营产生重大不利影响，不存在损害公司及全体股东利益的情况。
据券商中国记者从业界人士处了解，中国人寿和新华保险两家国有头部寿险公司联手设立私募证券基金，或是贯彻落实高层精神或监管部门要求，发挥长期保险资金的市场“稳定器”和“压舱石”功能，或重点投向大盘蓝筹等价值板块。
有保险资管业人士分析，这一试点项目应是得到了一定政策支持，预计整体还是市场化运作。
从公开信息看，中国人寿和新华保险联合设立私募证券基金，以及国寿资产和新华资产联合设立私募证券基金管理人，意味着保险资金运用和保险资管设立私募证券基金管理人子公司方面的突破。根据2022年9月1日起施行的《保险资产管理公司管理规定》，保险资管公司可以投资设立理财、公募基金、私募基金、不动产、基础设施等从事资产管理业务或与资产管理业务相关的子公司。
今年10月举行的中央金融工作会议指出，要“强化市场规则，打造规则统一、监管协同的金融市场，促进长期资本形成”，并再度提出要“活跃资本市场”。今年7月24日举行的中央政治局会议在对资本市场工作作出重要部署时，明确提出“要活跃资本市场，提振投资者信心”。
据了解，证监会专门制定工作方案，已推出一揽子政策措施。未来，证监会将积极配合有关部门继续在引导中长期资金入市、鼓励长期价值投资等方面，研究推动新的若干重要举措。
金融监管总局也通过优化偿付能力监管标准，要求保险公司加强投资收益长期考核等方式，引导保险公司支持资本市场平稳健康发展。
责编：战术恒
校对：杨立林