博财金银：黄金白银上行受阻 行情预期下行格局

【基本面】

美国总统奥巴马周五(7月6日)表示，美国民间创造就业正处于正常的轨道，但进度不能令人满意。奥巴马针对美国6月非农就业报告评论道，“民间创造就业方向正确，但进度不到位。我们必须令美国经济更快增长，让更多民众回到工作岗位。”美国劳工部周五(7月6日)公布的数据显示，美国6月非农就业人数增幅不及预期，虽较上月略有改善，但仍维持单位数增长的态势，且失业率依然维持在8%上方，暗示美国经济复苏依然举步维艰。数据公布后，美元指数稳步上扬，突破83.00整数关口，创逾一个月新高，贵金属继续走弱受压制，即便6月非农表现将较为疲软，但美联储可能不会马上放松政策，劳工市场表现不如年初强劲，但并未到美联储显然有必要行动的地步，上周四公布的失业金数据也显示，美国的就业压力稍微缓和，加上民间统计ADP数据就业人数表现极好，短周期内，美联储不会采取过激的宽松政策。

欧元区上周焦点在利率决议上，各个银行都相继采取宽松的政策来缓解目前的经济不景气的衰退格局，欧洲央行周四宣布，调降基准利率25个基点至历史新低，至0.75%，为历史最低水平；该行一并将存款利率从0.25%调降至零，将边际贷款机制的利率从1.75%调降至1.50%。该行并将其存款利率调降至零，以帮助应对欧元区的债务危机，欧元区经济已在危机的拖累下深陷泥沼。当市场公布这数据后，带领贵金属和非美货币走低--短周期利空，影响力有限，长期利好欧元区，但需要时间来验证，而英国央行周四宣布维持官方银行利率0.50%不变。同时，该行宣布扩大500亿英镑资产购买规模，使总体规模达到了3750亿英镑，符合市场普遍预期，欧洲央行行长德拉基以及该行管理委员会成员即将展开月度货币政策会议，势乘上周欧盟峰会取得较大成果的东风，欧盟领导人同意赋予央行更大的银行监管和援助权力。

中国人民银行(PBOC)周四决定，自2012年7月6日起下调金融机构人民币存贷款基准利率，金融机构一年期存款基准利率下调0.25个百分点，一年期贷款基准利率下调0.31个百分点。此为年内第二次，也是连续第二个月降息，上一次降息为6月7日。
上周欧元区峰会引发的乐观情绪已消退，峰会达成的方案无法解决债务危机。欧洲央行周四下调利率，同时中国、英国、丹麦甚至肯尼亚央行也陆续采取行动，各大央行的行动显示了央行对全球经济状况的担忧，受此影响欧元一直承压。各国央行降息，表明当前全球经济仍处低谷，虽然欧债危机可能出现转机，但中国经济有可能陷于困境，全球经济发展又添变数。美国经济复苏也不快，但相对较好，所以美联储对推出QE3保持谨慎，短期内会对金价走势形成压制。

【黄金白银持仓报告】

美国ETF黄金基金SPDR Gold Shares截至7月9日，其黄金持有量为1279.08吨,较前一交易减少0.43吨。
全球最大的白银ETF--iShares Silver Trust截至7月9日的白银持仓量为9681.63吨 较前一交易日未变。

【数据关注】

欧元集团会议
07:50 日本5月银行信贷年率（除信托）★
07:50 日本5月银行信贷年率（含信托）★
07:50 日本5月核心机械订单月率 ★★
07:50 日本5月核心机械订单年率★★
07:50 日本5月经常帐（未季调）★
07:50 日本5月经常帐（季调后）★
09:30 中国6月生产者物价指数年率★★
09:30 中国6月消费者物价指数年率 ★★★
09:30 澳大利亚6月ANZ招聘广告月率★
12:30 日本6月企业破产年率 ★★
13:00 日本6月经济观察家前景指数★★
13:00 日本6月经济观察家现况指数 ★★
13:00 美联储埃文斯发表讲
13:45 瑞士6月失业率（未季调）★★
13:45 瑞士6月失业率（季调后）★★
14:00 德国5月贸易帐（未季调）★★
14:00 德国5月经常帐 ★
16:30 欧元区7月Sentix投资者信心指数★★
23:55 美联储威廉姆斯发表讲话

【技术面】

周五金银开盘震荡下行，晚间受消息面影响黄金在1595美元附近先急速拉升至1609美元附近受阻回落至1576.60美元附近，报收1583美元附近，周线图上周收长上影线小阴，价格受均线系统压制，日图上看黄金上周五收大阴线，MACD指标0轴下方粘合红柱缩短，RSI指标在50形成死叉，呈现弱势，4小时图短期均线系统呈死叉向下，但价格远离均线，RSI指标在50下方拐头向上，短期预计有反弹预期，白银跟随黄金上周三连阴下行走势，周五上涨最高27.80美元附近受阻回落至最低26.90美元附近，报收27美元附近，目前周图均线系统呈空头压制白银，日图上也受均线压制，MACD指标0轴下方粘合，红柱缩短，RSI指标在50下方呈死叉，属弱势，4小时图银价受均线系统压制，但价格远离均线，RSI指标在50下方拐头向上，短期有回抽均线预期。日内黄金上方压力1595、1606、1620美元，下方支撑1574、1562、1554美元，白银上方压力27.50、27.90、28.50美元，下方支撑26.70、26.30、26美元，操作上逢高做空思路适宜，黄金于1595美元做空，止损1606上方，目标1574、1562美元，破位看1554美元附近。白银于27.50美元做空，止损28美元之上，目标26.70、26.30美元，破位看26美元附近，轻仓谨慎操作，严格设好止损风险保护。

以上建议 仅供参考
博财金银研发中心
2012.07.09——鑫颖