Needham Aggressive Growth Fund (NEAGX)基金管理人John Barr过去两年中专注于投资知名度低但具有巨大增长潜力的公司。
Barr表示,他们看重基本面,而非股价。Barr具有敏锐的嗅觉,通常能早于其他人发现机会。该基金目前持有的许多股票,在买进时并不受分析师们的关注。
资产管理规模约6,600万美元的Needham基金也具有长线投资理念。Barr表示,除少数股票外,该基金大多数股票持有时间不短于18个月,这一时间段内每只持股的增长目标为约50%。
根据晨星(Morningstar)的数据,Needham基金去年投资了房地产信息和分析公司Reis Inc. (REIS)。Barr表示,他看好这家公司的首席执行长,後者在房地产领域有多年经验,通晓业务。Barr称,是否拥有一个强有力的管理团队是他在选股时必须考虑的因素。
受收入和利润双双增长推动,过去一年Reis的股价上涨约40%。该股也成为Needham基金前25大持股之一。
有两种情况可能导致Barr不再持有一只股票,一是相关公司基本面突然变化,公司业绩低于行业趋势水平;二是管理层出现问题。
虽然该基金寻找股本较小且知名度相对不高的股票,但也投资了一些大型股,其中之一就是苹果公司(Apple Inc., AAPL)。Barr认为苹果公司的本益比非常具有吸引力。另外该基金还持有Akamai Technologies Inc. (AKAM),这是一家提供互联网内容快速传播服务的公司。
S&P Capital IQ共同基金分析师Todd Rosenbluth表示,Needham基金的持股既包括小企业,也有苹果这一全球最大科技公司,这样的多样性非常少见。
另外,截至9月底,该基金持股中约四分之三为科技股,这使得其容易受到较大的行业趋势变化影响。Rosenbluth称,2010年科技股走势强劲,Needham基金因此上涨39%,同类基金涨幅为23%。
不过,该基金2011年下跌近14%,而同类基金仅下跌4%。该基金今年迄今上涨超过12%,同类基金上涨近15%。