强劲非农不改美联储9月QE3预期，风险资产报复性飙升

汇通网8月3日讯——周五(8月3日)欧市尾盘，美国7月非农增幅意外强劲，且在经历昨日(8月2日)的大跌后，周末前的仓位调整需求愈发强势，而且，据称市场再度回味欧洲央行行长德拉基昨日的言论，目前认为欧洲局势并非想象的那么糟，欧美股市扩大涨幅，风险资产全线报复性飙升。美元指数跌0.8%，欧元全线大涨，其中兑美元和日元涨逾1.8%；日元全线大跌。

　　美国劳工部(Department of Labor)周五(8月3日)公布的数据显示，美国7月非农就业人数增幅远超预期，与此同时，失业率上升。数据显示，美国7月季调后非农就业人口增加 16.3万人，预期增加10.0万人；6月下修为增加6.4万人，初值增加8.0万人；5月上修为增加8.7万人，初值增加7.7万人。美国7月失业率意外升至8.3%，此前预期值和前值均为8.2%。

　　(简述)欧债危机“绝处逢生”？

　　在西班牙国债收益率再度突破7%这一敏感价位之际，8月3日有消息称，西班牙恐申请全面援助。“西班牙寻求全面救助”几成板上钉钉之事，对其全面求援规模已经众说纷纭，从3，000亿欧元至6，500亿欧元不等。

　　据德国《商报》8月3日报导，最初反对欧洲央行行长德拉基提出的增持国债计划的欧元区央行官员不止德国央行行长魏德曼一人。报导称，在辩论中还有其他六位央行官员最初都对德拉基的方案表示反对，但最终同意了他的提议。

　　海外机构分析师周五称，似乎市场正在决定重新评估他们对于周四(8月2日)欧洲央行(ECB)会议决定的最初反应，他们感觉事情并没有那么糟糕。一些在前几个季度被认为的“禁区”已经被一些主要官员打破，尽管仍有一个人有所保留——德国央行行长魏德曼(Jens Weidmann)，但现在所有的细节都在实施中。忽略投资者对目前欧洲央行的看法，从8月2日的事可以明白一个道理，甚至是欧洲央行行长德拉基和美联储(Fed)主席伯南克也知道一些解救欧债危机的事项超出了他们的权限，所以不要对央行期望的太多可能是一个明智的做法。

　　瑞银集团(UBS)外汇策略师Geoffrey Yu周五(8月3日)称，德国央行(Bundesbank)明确的反对态度是否拖延欧洲央行理事会立刻采取行动依旧不清楚，但可以确定的是“等待游戏”仍在继续。就欧洲央行的信誉而言，该行已经做了足够多的能毁掉自己信誉的事情。

　　八大机构“评点”非农与美联储

　　非农数据后，机构分析师纷纷发表评论，大多数分析师认为，虽然7月非农强劲，但美联储9月仍将推出QE3。

　　机构Worldwide Market首席市场策略师JOSEPH TREVISANI周五认为，7月非农数据出人意料的好，可能证明是异常值，不过这大幅增加了美联储要证明有必要实施新一轮量化宽松(QE)的难度；该数据对于美元毫无疑问是利多的。

　　法洛斯生意公司(Faros Trading)交易主管MICHAEL LAVINA周五称，鉴于美国就业数据趋强，欧元兑美元走势将较为挣扎。LAVINA同时表示，该数据表现强势，也将利多加元，美联储(Fed)肯定将会暂时兵不动。美联储已动用了很多政策弹药，他们将尽可能地谨慎从事。这将暂时给予其观望的余地。

　　美国政府机构——美国白宫经济顾问委员会(Council of Economic Advisers，简称CEA)主席克鲁格(Alan Krueger)周五(8月3日)称，非农数据显示7月美国就业人口有所增加，表明美国经济正从大萧条以来出现的最糟糕下滑中恢复过来。克鲁格在一份声明中指出，尽管7失业率从8.2%上升至8.3%，“但更确切地讲，失业率是从6月的8.217%水平上升至8.254%水平”。克鲁格正筹备现任总统奥巴马(Barack Obama)即将于11月份举行的连任大选，克鲁格正在让选民相信其政策正推动美国经济复苏上面临着压力。

　　债券经纪商RW Pressprich & Co政府和机构交易主管Larry Milstein周五对此表示，超预期的非农数据仍不能说服美联储停止推QE3，因为上升的失业率及近期令人失望的非农及其他经济数据，仍是美联储推 QE3的重大动力。因此他仍然预计美联储将于9月推出QE3。Milstein称：“我们仍处在疲软的经济环境中，且欧元区债务危机仍是一个很大的包袱。纵然欧洲央行采取措施，也不能解决根本性的增长问题”。Milstein还补充称“认为美国10年期国债收益率在1.55%附近是很有吸引力的，将考虑买入”。美国10年期国债走低20/32，收益率升至1.546%。

　　美国联信银行(Comerica)首席分析师Robert Dye周五(8月3日)称，美国7月非农数据好坏不一。有利的一面是，如果能够保持这种就业创造的反弹势头，将会带来很大宽慰；但不利的一方面是，失业率小幅上升。Dye表示，该报告未表明美联储(Fed)将会如何行事。是否会启动QE3还很不明确。本月底将会举行杰克森霍尔会议，在下次政策会议前还将公布另一份就业报告。美联储在聚焦点应放在企业聘雇情况还是家庭调查方面将会有很多讨论。Dye同时认为，这份报告未就美联储将如何行动给出明确指引，人们需要等待另一份就业报告出炉。

　　加拿大皇家银行(RBC Capital Markets)驻纽约首席美国分析师Tom Porcelli周五称，非农数据好于之前担忧的结果，非常具有意义。这打破了最近几个月非农数据一直疲弱的趋势。Porcelli表示，现在的一个关键问题是，这能否持续？目前的大环境仍然充满挑战，要有效地好于这个数据本身就不太容易。目前的大环境是生产效率放缓，获利增长也放缓，这种环境不利于就业强劲增长。

　　纽约券商Pierpont Securities首席分析师Stephen Stanley周五称，非农数据整体而言稍好一些；但同时表示，更为重要的是基于对家庭调查的就业下降，这可不是个好消息。Stanley认为，即便是非农就业数据好于预期，也不足以改变整体态势。经济正在增长，但还没有达到一个能够降低失业率的理想水平。Stanley指出，如果美联储真的考虑过 QE3，那么今天的数据会让他们后退半步。非农不是一个决定性的报告，对于他们会否在大选前推出量化宽松，仍然存在怀疑。他们可能会在下次会议上改变前瞻性指导的措辞。

　　荷兰国际集团(ING)资深经济学家奈特利(James Knightley)周五对此表示：“非农报告的其他数据也并不理想，失业率也由8.2%上升至8.3%；而包括那些宣称自己未充分就业的未充分就业率 (U6 rate)也升至15%，这(未充分就业率)并非基于家庭调查。未充分就业率调查报告显示，实际就业人口减少了19.5万。(在非农报告中)薪资增幅也比较疲软，平均每周工时维持在34.5小时不变。”Knightley认为，美国经济已经明显地“失去动能”，但至少仍保持着增长态势，同时还在创造就业岗位(尽管幅度较小)。他指出，鉴于通缩并未构成重大威胁，对于进一步推出刺激措施的争论也就失去了实质性支撑；尽管如此，但市场上还是普遍认为“应当采取一些措施”，预计这将在8月份即将举行的全球央行会议——杰克逊霍尔(Jackson Hole)经济会议上得到强调。该经济学家称，由于欧洲仍是头号问题，且亚洲经济增长也在放缓，预计美国联邦公开市场委员会(FOMC)9月份会议上推出新一轮量化宽松政策(QE3)的可能性要超过继续按兵不动。

　　非农数据后，货币市场走势详情

　　非农数据后，美元指数在短暂上涨逾10个点触及83.14后震荡回落，目前刷新日低至82.63，跌幅约0.8%；欧元兑美元短暂下探至1.2220 一线后震荡走高，冲破1.2300关口并刷新日高至1.2330，涨幅逾1.10%；英镑兑美元快速下挫40点至1.5525后窄幅震荡一段时间，然后快速反弹至1.5590上方，逼近日高1.5598和1.5600关口，涨幅0.44%。

　　美元兑日元自78.24一分钟跳升逾30点后，震荡扩大涨幅刷新两周高点至78.76，涨幅0.56%；澳元兑美元快速下跌20点触及1.0500后震荡走高，刷新日高至1.0550，逼近昨日所创四个月高位1.0567，涨幅0.86%；美元兑瑞郎自0.9800关口附近冲高逾20点后震荡下行，刷新日低至0.9739，跌幅1.16%；美元兑加元一分钟跌逾20点至1.0010下方，之后扩大跌幅刷新两个半月低点至0.9984，跌幅0.84%；纽元兑美元跌逾20点后震荡上行，刷新三个月高位至0.8176，涨幅1.00%。

　　交叉盘方面，欧元全线涨，日元全线跌，其他非美涨跌不一。其中，欧元兑日元涨幅扩大至1.84%，兑英镑涨幅扩大至0.74%，兑商品货币涨约 0.35-0.4%。英镑兑日元涨逾1.1%，兑商品货币跌0.3%-0.6%不等；澳元兑日元涨约1.5%；瑞郎兑日元涨逾1.8%，商品货币涨逾 1.8%。

　　美国原油期货价格企稳88.00美元/桶关口近半个小时，然后大幅上涨90.90美元/桶，涨幅3.99%。国际现货黄金下方下滑至1585美元/盎司附近后，震荡上行涨幅扩大至逾1%，最高触及1603美元/盎司附近。现货白银持稳27.30美元/盎司后，快速反弹至27.70美元/盎司，涨幅逾 1.8%。

　　易汇通(yht.fx678.com)行情中心显示，北京时间23:03，美元指数报82.52/54；欧元兑美元报1.2343/45。