在过去几周,特别是过去一两天以来,该指标已出现飙升。来自花旗的Steven Englander:
我们的指标是基于货币的隐含波动率,对风险偏好非常敏感……我们来看风险相关货币的风险逆转指标(risk reversals)。(浅蓝色曲线,这一风险逆转指标的构成为:1个月期delta值为10的澳元、瑞典克朗、加元,以及符号反转的日元风险逆转指标。)这一指标的升势表明,对风险相关货币的紧张感急剧上升。类似的,风险敏感的ATM隐含波动率指数(红色曲线,一篮子1个月期delta值为10的澳元、瑞典克朗、加元的隐含波动率)已回到10月中旬水平。风险敏感的货币的现货指数(深蓝色曲线,一篮子澳元、瑞典克朗、加元现货)也部分支持了前述观点,但不如尾部风险指标那般明显。
不可否认,相比于从2008年到2012年中期的这段时间,一切仍是乐观的,但该指标的飙升表明,人们已开始变得焦躁不安了。
另外,高盛的漩涡模型(Swirlogram)显示,他们的全球领先指数(GLI)正在迅速从扩张走向放缓。驱动因素包括:波罗的海干散货指数,全球PMI,全球新订单与库存差值,高盛的澳元和加元贸易加权指数(TWI)。