英为财情Investing.com – 美国定于10月12日星期四北京时间20:30公布9月消费者价格指数(CPI)报告。
自2023年3月以来，商品和服务价格普遍降温。虽然价格仍在上升，但与2021年和2022年飙升的情况相比，速度已大幅放缓。
这种放缓趋势在美联储分析通胀时常用的三大价格因素中非常明显：商品、服务和住房。其中一些升幅放缓，甚至有些同比下降，尤其是商品，包括食品和二手车。
市场预期
不包括食品和能源价格的核心通胀于2023年一直在逐渐下降，目前的预测认为，核心通胀将继续降温。市场普遍预期9月核心通胀月率为0.3%，年率为4.1%。
整体通胀率方面，月率料0.3%，市场普遍预期年率为3.6%。然而掉期市场暗示年率可能会降至3.5%。
如果数据高于预期，可能引发整个市场的大幅波动。
回顾8月份，核心CPI月率和年率分别为0.3%和4.3%。整体CPI月率和年率分别为0.6%和3.7%。
尽管物价总体呈降温趋势，惟最近能源成本飙升推动了8月份总体CPI的上升。因9月份石油价格继续上涨，因此整体通胀上升的趋势可能会持续到9月份。
分析师预期
以下是三大投行对即将发布的CPI报告的预期。
摩根士丹利：我们预计9月份核心CPI月率为0.26%(8月份为0.28%，一致预期为0.3%，年率4.1%)。核心服务价格略有增长(月率0.42%，8月月率0.39%)，核心商品价格继续通缩。能源价格仍为正，惟低于8月份，整体CPI指数月率下降至0.32%(年率3.6%，整体未季调CPI指数：307.400)。
高盛：我们预计9月份核心CPI月率0.22%(市场预期为0.3%)，年率3.98%(市场预期为4.1%)。我们预计9月份整体CPI月率0.30%(市场预期为0.3%)，年率3.55%(市场预期为3.6%)。我们的预测与9月份扣除租金和业主等效租金的核心服务价格环比升0.24%一致……展望未来，我们预计未来几个月核心CPI通胀月率将保持在0.2-0.3%的范围内。
美国银行：我们预计9月份CPI报告将相对坚挺。整体CPI月率应该会达0.3%(未舍入为0.25%)，年率下降十分之一至3.6%。这将导致整体未季调CPI指数达307.342。与此同时，我们预计核心通胀率月率将降至0.2%(未舍入0.24%)，年率将下降0.2%至4.1%。
标准普尔500指数的反应
美国银行分析师认为，9月份CPI报告有上行风险，意味着核心CPI月率最终录得0.3%的风险大于录得0.1%的风险。
在这种情况下，标准普尔500指数可能会走低，因为超预期的核心CPI将进一步支持美联储于年底前至少再加息一次的猜测。
分析师写道：「如果公布的数据符合我们的预期，或高于我们的预期，那么关于11月将再次加息的前景将继续影响市场。」
花旗银行研究了期货市场仓位后，也对美股持「适度看跌」的立场，这种立场在CPI如果高于预期的情况下，会进一步加强淡友的力量。
此外，稍晚公布的CPI数据是联邦公开市场委员会(FOMC)10月31日至11月1日会议前的重要经济数据。
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编译：刘川