智通财经获悉，富国银行(WFC.US)和摩根大通(JPM.US)在公布第三季度收益后，在美国投资级债券市场发债。这两家华尔街巨头在公布强劲的净利息收入并提高指引后，从债券市场借入资金。据知情人士透露，富国银行分两部分发行了60亿美元的债券，而摩根大通则分三部分发行了72.5亿美元的债券。
预计大型银行将持观望态度，因为它们短期资金充足，而且借贷成本居高不下。数据显示，截至上周五，金融机构债券的平均息差为145个基点，比更广泛的高等级债券指数的息差高出21个基点。银行仍然选择借贷，这可能是一个信号，表明它们预计未来这样做的成本会更高。
彭博分析师Arnold Kakuda表示，两家银行周一的发债可能是由于它们需要满足总的亏损吸收能力(TLAC)要求。所谓的TLAC规则要求银行持有与其控股公司水平相当的一定数量的债务，在陷入困境的情况下，这些债务可以转换为股权，以保持运营公司的偿付能力，或接近偿付能力。Kakuda说，富国银行和摩根大通受新规定的影响最大，这将影响到它们的债务盈余。
Kakuda指出，无论借贷成本如何上升，大型银行都需要补充符合纾困条件的债务，以满足监管要求。银行也提高了贷款收益率，但随着银行存款成本提高，净息差可能已经见顶。
美国高评级公司债的平均收益率上周五收于6.1%，本月早些时候曾飙升至2009年以来的最高水平。瑞银集团金融信贷部门分析师Robert Smalley指出，大型银行近期的收益支撑了信贷息差，这可能导致未来发行更多债券。富国银行第三季度净利息收入超出分析师预期，并再次上调全年指引，因其继续受益于利率上升。与此同时，摩根大通又公布了创纪录的季度净利息收入，并上调了今年净利息收入的预期。Smalley在电邮中称："预计会有更多债券发行，高盛和花旗都没有在2023年发行10年期高评级基准债券。”
他补充说，投资者还继续对大型银行发行的债券感兴趣，因为它们被视为金融部门信贷的避风港。今年到目前为止，供应不足一直是推动金融类债券回报的一大因素。
本月到目前为止，美国公司已经筹集了221.5亿美元，远低于预计的850亿美元。包括Eric Beinstein和Nathaniel Rosenbaum在内的摩根大通信贷策略师在周一的一份报告中写道，盈利中断在一定程度上导致了债券发行放缓，但随着更多银行公布季度业绩，大型银行的债券发行应该会增加。
该报告称，该行的金融业分析师Kabir Caprihan预计，大型银行业绩后债券发行总额将达到160亿至200亿美元，到今年年底可能达到240亿美元。分析师写道:“如果这被证明是正确的，它不会对供应状况造成太大改变，而且可能有助于金融公司缩小与非金融公司的利差。”