债市要闻
【李强主持召开中央金融委员会会议 审议推动金融高质量发展相关重点任务分工方案】
中共中央政治局常委、国务院总理、中央金融委员会主任李强11月20日主持召开中央金融委员会会议，会议审议通过了推动金融高质量发展相关重点任务分工方案。会议强调，要全面加强金融监管，压紧压实金融风险处置责任，加强部门协同和上下联动，在持续加大存量风险化解力度的同时，强化源头管控，深化相关领域改革，完善风险防范、预警和处置机制，共同把防范化解风险任务抓实抓好。
【金融监管部门拟扩围房企白名单 可能有50家国有和民营房企会被列入其中】
据媒体报道，金融监管部门在上周五（11月17日）召开的金融机构座谈会上，讨论了多项房地产金融放松政策。多家国有大行相关人士表示，上述会议提出了“三个不低于”，即各家银行自身房地产贷款增速不低于银行行业平均房地产贷款增速，对非国有房企对公贷款增速不低于本行房地产增速，对非国有房企个人按揭增速不低于本行按揭增速。会议还提出，拟修改开发贷、经营性物业贷、个人住房贷款办法等。另有消息称，监管机构正在起草一份中资房地产商白名单，可能有50家国有和民营房企会被列入其中，在列的企业将获得包括信货、债权和股权融资等多方面的支持，这一名单较今年年初具有系统重要性优质房企的范围有所扩大。一家国有大行相关人士表示，听说了拟定房企白名单一事，“目前还在等着人民银行下名单，但有的银行已经开始向重点客户展开营销了。”
【经济日报金观平：万亿元国债要用在刀刃上】
经济日报观点评论文章指出，近期，中央决定增发1万亿元国债，用于支持灾后恢复重建和提升防灾减灾救灾能力。这次增发国债，有两个突出特点，一是资金规模大，1万亿元规模在财政支出上是“大手笔”，力度很大。二是资金用途重要，用于灾后恢复重建、骨干防洪治理工程、自然灾害应急能力提升工程、重点自然灾害综合防治体系建设工程等。关系国计民生的资金使用丝毫马虎不得，必须确保安全、规范、高效。随着万亿元国债发挥效用和其他政策措施落实到位，受灾地区人民群众家园一定会建设得更加美好，我国防灾减灾救灾屏障也会更加坚实安全。
【银行理财“破净率”持续下降 权益类理财回暖仍待破局】
据媒体报道，临近年末，银行理财净值整体“回暖”，但权益类产品仍“老大难”。随着债市逐渐回暖，银行理财整体“破净率”逐步下降，固收类理财产品净值持续回升。但混合类、权益类理财产品业绩表现仍然不佳，多只权益类产品一直处于“破净”状态。资管人士认为，理财公司需要不断提升自身投资能力，通过多资产、多策略，包括低波稳健等策略，把产品的回撤和波动率控制好，努力为客户提供“稳稳的幸福”。
【机构买债行为延续分歧，银行承接万亿地方债；基金连续四周净买入量超千亿】
据财联社报道，10月以来，债市延续震荡调整，机构间的配债行为也持续分化。从10月债券托管数据来看，商业银行是债券市场主要的增持力量，10月增持了1.05万亿元地方债。广义基金是主要减持力量，10月全面减持各类债券2000多亿元。机构普遍增持了地方债，减持了存单。从11月最新的机构行为来看，基金的买入力量逐渐复苏。
【地方隐债化解推进，遵义播州城投信托计划拟七折兑付】
据媒体报道，近日，记者了解到，随着贵州地方债务化解推进，部分城投平台的非标融资有了初步兑付方案。持有“中泰·贵州遵义播州国投融资租赁集合资金信托计划”的投资者近日收到中泰信托客服通知称，中泰播州国投项目将按照政府隐性债务化解方案，兑付剩余本金的70%。中泰信托将就此召开受益人大会。记者从中泰信托一高管处确认，上述方案属实，且据其了解，目前播州乃至整个遵义隐债化解对城投非标普遍采取打折兑付的方式。播州国投相关工作人员也对投资人表示，近期的确与中泰信托达成了新的债务处置方案，具体与中泰信托方面沟通。
【融创90亿美元境外债务重组正式生效 整体化解债务风险约900亿元】
据财联社报道，11月20日，融创中国（01918.HK）发布公告称，公司境外债务重组各项条件已获满足，11月20日起正式生效。业内人士认为，这意味着，融创成为首家完成境内外债务重组所有流程的大型房企。“融创的境外债务重组方案有创新性、很务实，为债权人提供了留债展期、可转债、强制可转债、融创服务换股等多种不同的金融工具选项，成功降债45亿美元。”一位债券分析师表示。融创方面表示，伴随着境内外公开市场债务重组全部完成，融创整体化解约900亿元人民币的债务风险，境外公开市场2-3年内无刚性还债压力，为经营恢复创造了更好条件。
【香港金管局：机构债券发行计划下重开10年期政府债券将于11月29日进行投标】
11月20日，香港金融管理局(金管局)以香港特别行政区政府(特区政府)代表身份公布，重开在机构债券发行计划下推出的10年期政府债券(债券)(发行编号10GB2706)，作5年期债券供投标。该批重开债券将于2023年11月29日(星期三)进行投标，并于2023年11月30日(星期四)交收。
【美联储巴尔金：现在不是给出利率前瞻指引的大好时机】
美联储巴尔金表示，现在不是给出利率前瞻指引的大好时机；就FOMC的利率政策行动而言，更侧重于美国通胀；整体而言，核心通胀数据出现喜人的下滑‘’“在更长时期内维持更高的政策利率”将取决于美国经济形势的变化；FOMC的目标仍然是充分就业和物价稳定性；侧重于让美国的物价涨幅回落至2%这一通胀目标。
【欧洲央行管委德科斯：现在开始谈论降息绝对为时过早】
欧洲央行管委埃尔南德斯德科斯表示，现在开始讨论降息“绝对为时过早”。 “目前的利率水平维持时间足够长，应足以实现中期通胀目标2%，” “我认为现在开始谈论降息绝对为时过早。”德科斯称。目前，交易员加大对欧洲央行的宽松押注，预计2024年降息100个基点。
公开市场：
公开市场方面，央行公告称，为维护银行体系流动性合理充裕，11月20日以利率招标方式开展了2050亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.8%。Wind数据显示，当日1130亿元逆回购到期，因此单日净投放920亿元。
信用债事件
■潍坊投资：5亿元“23潍坊投资MTN003”获超24倍认购，票息4%创存续债新低；
■天津渤海国资：10亿元“23津渤海SCP018”获超69.8倍认购，发行利率3.80%；
■天津滨海建投：对“19滨建投MTN002”现金要约收购；
■钦州滨海：”19钦州滨海专项债“持有人通过提前兑付2.664亿元本金及相应利息；
■杭州地铁：拟于12月7日召开“14杭地铁债”持有人会议审议提前偿还议案；
■民生银行：将于11月20日召开“21晋能装备MTN008”持有人会议审议提前兑付议案；
■金融街控股：将“20金融街MTN003”票面利率下调297个基点至1%；
■建发房地产: 拟发行不超15亿元企业债券，票面利率询价区间为3.50%-4.50%；
■柳州东城投开：“20柳州东投MTN002”回售申请期为11月21日至27日，维持7%票息不变；
■信达证券：发行不超160亿元公司债券、不超40亿元次级公司债券申请获证监会同意注册批复；
■泉州城建集团：取消发行“23泉州城建SCP001”。
市场动态：
【货币市场|货币市场利率多数下行】
周一，货币市场利率多数下行，其中银存间质押式回购加权平均利率1天期上行0.67BP报1.8926%，7天期下行3.84BP报1.9805%，14天期下行3.4BP报2.3304%，1月期下行1.6BP报2.3629%。
Shibor短端品种多数下行。隔夜品种上行1.48BP报1.897%；7天期下行0.02BP报1.962%；14天期下行2.57BP报2.351%；1个月期下行0.7BP报2.223%。
银行间回购定盘利率多数持平。FR001报2.0300%，涨3.00个基点；FR007报2.2500%，与前一交易日持平；FR014报2.5500%，与前一交易日持平。
银银间回购定盘利率多数下跌。FDR001报1.9000%，涨0.79个基点；FDR007报1.9675%，跌1.25个基点；FDR014报2.3200%，跌6.00个基点。
【利率债|国债期货收盘全线下跌，30年期主力合约跌0.01%】
周一，国债期货收盘全线下跌，30年期主力合约跌0.01%，10年期主力合约跌0.01%，5年期主力合约跌0.09%，2年期主力合约跌0.05%。
银行间主要利率债收益率多数上行。截止北京时间16:30，10年期国债活跃券230018收益率上行0.45bp报2.6575%，5年期国债活跃券230022收益率上行1.5bp报2.5175%，10年期国开活跃券230210上行0.25bp报2.756%。
【信用债|信用债收益率多数下行，全天成交近1500亿元】
周一，信用债收益率多数下行，5年期下行2个基点，全天成交近1500亿元。地产债延续涨势，金地集团债券大面积上涨，“22金地MTN001”涨超17%。AAA级中短期票据中，1年期收益率下行0.36个基点报2.6749%，AAA级城投债中，1年期收益率上行0.49个基点报2.7115%。
涨幅超2%的信用债共38只，其中“22金地MTN001”、“20金地MTN001B”、“21金地MTN007”涨幅位居前三，分别涨17.24%、16.04%、15.9%，分别成交340.25万元、68.05万元、1865.2万元。
跌幅超2%的信用债共9只，“H1阳城02”、“H1融创03”、“H1金科01”跌幅位居前三，分别跌90.79%、86.5%、46%，三只债分别成交18.59万元、1.98万元、10.01万元。
高收益债：共39只收益率高于15%的信用债有成交，其中“H0阳城03”、“21金地MTN002”、“21金地MTN003”收益率位列前三，分别为2429.63%、319.99%、318.61%，三只债分别成交3.79万元、3280.1万元、1815.25万元。共24只收益率处于8%-15%区间的信用债有成交，其中“21龙湖05”、“19龙湖04”、“19潍滨专项债01”收益率位列前三，分别为14.68%、13.67%、12.89%，三只债分别成交113.7万元、776.55万元、553.36万元。
【欧债市场|欧债收益率多数收涨，英国10年期国债收益率涨2.1个基点报4.119%】
周一，欧债收益率多数收涨，英国10年期国债收益率涨2.1个基点报4.119%，法国10年期国债收益率涨1.8个基点报3.169%，德国10年期国债收益率涨2.4个基点报2.609%，意大利10年期国债收益率跌1.2个基点报4.335%，西班牙10年期国债收益率涨0.7个基点报3.597%。
【美债市场|美债收益率涨跌不一，2年期美债收益率涨2.3个基点报4.919%】
周一，美债收益率涨跌不一，2年期美债收益率涨2.3个基点报4.919%，3年期美债收益率涨0.3个基点报4.635%，5年期美债收益率跌1个基点报4.445%，10年期美债收益率跌2.3个基点报4.425%，30年期美债收益率跌2.3个基点报4.574%。