债市要闻
【央行：将综合运用基础货币投放工具，为社会融资规模和货币信贷合理增长提供有力支撑】
央行有关负责人谈落实中央经济工作会议精神。央行货币政策司司长邹澜表示，央行将强化逆周期和跨周期调节，从总量、结构、价格三方面发力，为经济高质量发展营造良好的货币金融环境。央行将综合运用公开市场操作、中期借贷便利、再贷款再贴现、准备金等基础货币投放工具，为社会融资规模和货币信贷合理增长提供有力支撑。在价格方面，央行将继续深化利率市场化改革，促进社会综合融资成本稳中有降。
【香港金管局重开15年期政府债券，该批债券将于1月17日进行投标】
香港金融管理局发布新闻稿，香港金融管理局（金管局）以香港特别行政区政府（特区政府）代表身分于今日（1月8日）公布，重开在机构债券发行计划下推出的15年期政府债券（债券）（发行编号15GB3403），作10年期债券供投标。该批重开债券将于2024年1月17日（星期三）进行投标，并于2024年1月18日（星期四）交收。
【广东：将财政省直管县扩围至全省57个县市，加强开发区政府性债务管理，强化管委会等政府机构举债融资约束】
据《中国财政》，广东省政府办公厅印发《广东省进一步推进省以下财政体制改革工作的实施方案》，落实“百千万工程”关于“开展‘县直报省、省直达县’改革”“试行省财政资金全面直达县（市）”的工作部署，将财政省直管县扩围至全省57个县（市）。加强开发区政府性债务管理，强化开发区管委会等政府派出机构举债融资约束。
【央行新年第一会再提金融化债，洛阳将成立10亿平滑化债基金】
上周五，央行新年第一会再度强调金融支持融资平台债务风险化解。近日，洛阳国资委表示，将设立10亿元规模的平滑基金，支持监管企业发行债券不低于150亿元。不过，平滑基金作为一种化债方式，作用或许有限，据财联社不完全统计，自2015年开始，部分地区开始推出债务平滑基金以来，至今仅推出100多亿。
解读：华富证券固收首席李清荷表示，在面对庞大的政府隐性债务规模时，平滑基金的覆盖能力往往有限，在各类化债方式中难以占据主要地位。根据李清荷总结，央行SPV、银团贷款、信用保障基金、区域稳定发展基金等，均为管控城投债务风险的化债手段。
【债市对外开放不停步 今年外资有望继续增持】
日前召开的2024年中国人民银行工作会议提出，“深化金融市场对外开放，提升境外投资者参与中国债券市场便利度。”近年来，我国债券市场对外开放不断深化，外资投资便利度提升。我国债券市场已成为境外机构投资者全球配置的重要选择。据中国人民银行最新数据，截至2023年11月末，境外机构在中国债券市场的托管余额为3.54万亿元，占中国债券市场托管余额的比重为2.3%。
解读：市场人士认为，预计2024年美联储将逐步进入降息周期，中美利差逐步回归正常，加之外资投资债市便利度提升，中国经济基本面进一步修复，境外机构对中国债券的配置需求将进一步提升，并更加深入参与信用债市场。
【广州发文：鼓励融资租赁公司在港澳以发债、贷款等方式进行融资】
近日，广州市地方金融监督管理局发布关于印发《关于大力发展融资租赁支持制造业高质量发展的实施方案》的通知。其中提到，探索跨境资金自由流动，鼓励融资租赁公司在港澳以发债、贷款等方式进行融资。探索跨境租赁资产交易，依法开展跨境租赁和转租赁业务。畅通重点融资租赁公司融资渠道，支持融资租赁公司通过公开市场发债、债权融资计划、资产证券化等市场化方式融资发展。
【美的置业1月1日起展开佛山顺德万达广场后续经营】
针对“万达出售佛山顺德万达广场，美的置业接盘”的市场消息，美的置业方面回应称：“上述万达广场为大良万达广场，是美的置业集团与广东顺德控股集团共同合作开发的商业项目，2018年3月委托万达商管集团进行商业轻资产运营管理。经双方友好协商，于2023年12月31日终止合作关系。自2024年1月1日起，上述万达广场由美的置业集团旗下子公司美置商业开展后续经营。”
【江阴银行高管拟通过可转债转股方式增持】
时隔五年，江阴银行抛出新年首份银行董监高增持计划。根据江阴银行发布的公告，该行部分董事、监事、高级管理人员及核心骨干人员拟自1月9日起六个月，合计增持不少于1000万元不高于2000万元。值得注意的是，通过购买可转债转股实现增持的方案，在银行高管增持计划中较为罕见。
【REITs“阴霾”未散，开年最多下跌超22%】
2024年开年，REITs市场依然没能摆脱此前一整年的阴霾。2024年首周，29只已上市的REITs项目仅有5只上涨，涨跌幅中位数-2.57%，嘉实京东REIT因主要项目租金下滑大跌14.71%。公募REITs底层资产的修复节奏分化，租金下调风险或令仓储物流、产业园板块都受到波及。机构建议重视REITs的长期配置价值，作为强制高分红品种和风险收益特征介于股、债之间的资产，其配置价值终将回归。
解读：中金基金副总经理、创新投资部负责人李耀光近期在2024投资策略会上指出，公募REITs介于股债之间的风险收益水平将拓展投资人投资组合的有效边界，叠加处于历史相对低点的二级市场价格水平以及历史相对高点的收益率利差，也为当前的公募REITs产品额外增添了不少投资价值。展望2024年，市场波动因素有所收敛，应更关注运营管理的表现分化及价值过渡重估带来的配置性趋势。
【房利美:近三成美国人认为今年抵押贷款利率将会下降】
根据房利美的一项新调查，消费者对美国房地产市场更加热情，越来越多的人表示他们认为未来12个月的抵押贷款利率将会下降。房利美周一报告称，主要受消费者对于利率将下降的预期推动，美国12月份的月度购房信心指数上升2.9点，升至67.2。HPSI指数使用房利美全国住房调查的信息，该调查可追溯到2010年。在去年12月，31%的受访消费者表示，他们预计未来一年的抵押贷款利率将下降，这一比例高于11月的22%。
公开市场：
央行周一开展500亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.80%，当日有900亿元14天期逆回购到期，因此实现净回笼400亿元。
信用债事件
■龙湖集团：拟1月15日支付两只债券利息，上半年到期境内公开债务56亿元
■万达商管：已按期赎回DALWAN 7.25 12/29/24首期10%本金及应计利息
■新奥股份：拟现金要约收购不超1.2亿美元VEYONG 3.375 05/12/26
■广州越秀资本100亿元小公募项目获“通过”，募资拟用于偿还有息债务和补流
■奥园集团：“19奥园02”自1月9日开市起复牌
■宝龙实业：“H19宝龙2”等3只债券自1月9日开市起停牌
■金房能源：尚未收到“圆融1号”集合信托本金及投资收益
■龙光香港清盘呈请聆讯押后至1月15日；呈请人计划撤案
■合景泰富集团：12月预售额为13.20亿元，较去年同期减少65.1%
■上交所公开谴责兴业银行异常涨停背后投资者：福建港口集团及其4家子公司名下证券账户被限制交易6个月
■中国光大水务完成发行15亿元中期票据
■山东省财金投资集团成功发行15亿专业债券
■昆明产投：“24昆明产投MTN001”申购区间为5%-7%
■东莞市交通投资集团无偿划转资产事项；
■诸暨市国有资产经营无偿划转资产；
■重庆市江津区滨江新城开发建设集团董事长、总经理变更；
■中诚信国际关注益阳市城市建设投资运营集团有限责任公司控股股东变更；
■联合资信将国厚资产主体和“19国厚01”信用等级下调至A+，评级展望为负面；
■中证鹏元关注眉山发展控股集团有限公司无偿划转子公司股权事项；
■中国绿发投资集团2023年新增有息负债占2022年末净资产的比例为35.57%。
市场动态：
【货币市场|货币市场利率多数上行，银银间回购定盘利率全线持平】
周一，货币市场利率多数上行，银存间质押式回购利率多数上涨，DR001报1.5877%，涨0.67个基点；DR007报1.7918%，涨0.85个基点；14天期报2.0167%，涨2.21个基点；1个月期报1.8800%，跌19.02个基点。
资金面方面，Shibor短端品种多数上行。隔夜shibor报1.5850%，下跌0.30个基点；7天shibor报1.7720%，上涨0.20个基点；14天shibor报1.9990%，上涨2.10个基点。
银行间回购定盘利率涨跌不一。FR001报1.7000%，与昨日持平；FR007报2.2000%，涨5.00个基点；FR014报2.4000%，跌10.00个基点。
银银间回购定盘利率全线持平。FDR001报1.6000%，与昨日持平；FDR007报1.8000%，与昨日持平；FDR014报2.0000%，与昨日持平。
【利率债|国债期货集体下跌，地产债涨跌不一】
周一，国债期货集体下跌，地产债涨跌不一。Shibor短端品种多数上行，隔夜shibor报1.5850%，下跌0.30个基点。
具体来看，国债期货集体下跌，30年期主力合约跌0.05%，10年期主力合约跌0.07%，5年期主力合约跌0.10%，2年期主力合约跌0.07%。
银行间主要利率债收益率窄幅波动。截止北京时间16:30，10年期国债活跃券230026收益率较昨日下行0.6bp报2.514%，5年期国债活跃券230022收益率上行1.5bp报2.395%；10年期国开活跃券230210收益率于昨日持平报2.7025%。
【信用债|全国银行间债券市场结算总量为80,706.71亿元，较上日下降2.84%】
周一，全国银行间债券市场结算总量为80,706.71亿元，较上日下降2.84%，交易结算总笔数为42,711笔。其中，质押式回购68,408.98亿元，买断式回购263.01亿元，现券交易11,037.17亿元，债券借贷997.55亿元。
据Choice 数据统计显示，当日交易所市场非金信用债跌幅排行前五的分别是：20金科03、H1金科01、20金地01、22龙湖01、20龙湖02。
据Choice 数据统计显示，当日交易所市场非金信用债涨幅排行前五的分别是：20阳城01、19龙控01、20旭辉02、18贵安01、22锡建G1。
高收益债：共30只收益率高于15%的信用债有成交，其中“H0阳城03”、“H0阳城01”、“20中骏02”收益率位列前三，分别为3294.98%、1944.38%、271.63%，三只债分别成交31.03万元、1.1万元、8.6万元。共26只收益率处于8%-15%区间的信用债有成交，其中“22不动02”、“22龙湖03”、“16桑德MTN003”收益率位列前三，分别为14.86%、14.47%、13.42%，三只债分别成交1847.09万元、13.54万元、168.45万元。
【美债市场|美债收益率全线走低，2年期美债收益率跌0.6个基点报4.383%】
周一，美债收益率全线走低，2年期美债收益率跌0.6个基点报4.383%，3年期美债收益率跌2.3个基点报4.148%，5年期美债收益率跌1.9个基点报3.992%，10年期美债收益率跌1.6个基点报4.033%，30年期美债收益率跌1.1个基点报4.194%。
【欧债市场|欧债收益率集体收跌，英国10年期国债收益率跌1.6个基点报3.767%】
周一，欧债收益率集体收跌，英国10年期国债收益率跌1.6个基点报3.767%，法国10年期国债收益率跌3个基点报2.665%，德国10年期国债收益率跌2.1个基点报2.133%，意大利10年期国债收益率跌3个基点报3.812%，西班牙10年期国债收益率跌2.8个基点报3.111%。