英为财情Investing.com – Netflix将于今日即周二(23日)收市后公布财报,分析师预计营收将同比增长10%,盈利同比大幅增长。同时根据InvestingPro,华尔街普遍认为Netflix的估值相对公允。不过,
华尔街预计营收增长逾10%,盈利同比飙升
根据InvestingPro数据,市场预计第四季度营收将从去年同期的78.52亿美元同比增长10.97%至87.13亿美元;每股收益(EPS)将从0.12美元大幅增长1758.33%至每股2.23美元。
同时,华尔街分析师普遍看好Netflix的盈利增长势头,最近90天有17位分析师上调了Netflix的每股收益预期,超过下调盈利预期的分析师人数。
Netflix Q4财报预测,来源:InvestingPro
估值适中
估值方面,42位分析师给予了Netflix目标价,范围介乎355美元至600美元,平均目标价是492.81美元,相比周一(22日)的收市价485.71美元,略有上升空间。
根据InvestingPro投资模型,Netflix的平均公允价值是504.42美元,相比现价也有3.8%的上升空间。
Netflix估值,来源:InvestingPro
不过,根据InvestingPro旗下ProTips分析,Netflix盈利倍数较高,包括市盈率、EBIT交易倍数以及营收交易倍数。
Netflix的ProTips点评,来源:InvestingPro
华尔街怎么看?聚焦付费用户增长、利润
Rosenblatt分析师表示,Netflix现在面临一个现实问题,那就是打击账户分享行动对新增付费用户的提振作用可能即将消散,而付费用户的增长也即将正常化。
他们担心,「如果付费用户增长放缓,惟广告增长仍然温和,那么股价可能不如最近那么乐观。」
另一方面,Evercore ISI指出,Netflix利润率可能下降。他们写道,随着内容支出的回升,华尔街对Netflix第一季度营业利润率(24%)将面临适度的下调的风险。
不过,瑞银(UBS)分析师预计,Netflix的付费账户分享策略还能继续推动增长一段时间,至少到今年第一季度。
他们「预计第一季度业绩指引将显示业绩继续加速增长,同时虽然付费用户数量季节性疲软,惟同比有所好转(瑞银预计新增380万,华尔街预计增长400万;22年第一季度为180万)。」
瑞银还指出,付费账户共享和订阅价格上调将推升2024年来自每名付费用户的平均收入,且付费账户共享的势头将持续到第一季度。
不过,Benchmark分析师认为,Netflix的估值不太能对标科技公司,相反公司本质上更像传统媒体公司。
他们写道,「我们仍然认为,从更长远的角度看,Netflix的业务特性更像其他大型媒体公司……尤其是随着广告业务越来越重要,增长模式不再像纳斯达克100指数中的强科技公司。我们的这种看法目前与市场共识相悖。」
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编译:刘川