财联社5月16日讯（记者 周晓雅）持续高歌猛进的ETF市场，在2023年出现了多个新变化。
5月16日，深交所基金管理部联合天弘基金、招商基金、景顺长城基金、嘉实基金、国泰基金和华安基金共同编写的《ETF投资交易白皮书（2023年）》（以下简称 《白皮书》）发布。财联社记者梳理其中的要点以供读者参考。
一是个人投资者去年底持有ETF规模超万亿元，占比过半，深市ETF持有人数量较2022年增长16%；二是非货ETF去年净流入额5696.76亿元创历史新高，宽基ETF成吸金主力；三是ETF与非货ETF去年总成交额创新高，债券ETF成交额占比提升显著；四是ETF业绩涨跌互现，商品ETF、债券ETF、货币ETF全年实现平均正回报。
要点一：个人投资者持有规模占比过半
《白皮书》显示，以穿透联接基金的持有结构进行计算，截至2023年底，ETF持有人仍以个人投资者为主。个人投资者持有规模合计为10605.26亿元，占比50.87%，较2022年底提升1.48%。不过，个人投资者持有非货币型ETF规模合计10133.46亿元，占比较2022年底略降1.93%。
从持有方式来看，个人投资者更倾向于直接持有ETF，直接持有ETF规模合计7479.40亿元；直接持有非货ETF7007.60亿元，占比较2022年底提升5.39%。
分产品类别看，商品型、跨境股票型、境内股票型、货币型和债券型ETF的个人投资者持有规模占比（穿透联接基金的持有结构）依次递减，分别为73.83%、62.75%、54.42%、22.82%和6.37%。
《白皮书》提到，个人投资者在以黄金ETF为代表的商品型ETF中占比高，体现了权益市场波动过程中对抗风险属性资产的追求。
截至2023年底的境内股票型ETF市场中，机构投资者持有宽基ETF比例较高（4476.77亿元，占比53.01%）。个人投资者则持有行业主题ETF规模较高（3843.59亿元，占比66.42%），主要包括医疗医药、证券公司、芯片半导体等行业和主题。
ETF投资者群体继续保持快速增长，深市ETF市场持有人数量达328万人，较2022年底增长16%，较2018年底增长6.5倍。
要点二：非货ETF去年净流入额创历史新高
另外值得关注的是创新高的净流入额。《白皮书》显示，2023年全年非货ETF市场净流入5696.76亿元，连续三年实现净流入，且流入额创历史新高。
股票型ETF的贡献尤为突出，去年全年境内股票型ETF净流入4482.37亿元，较2022年增长94.62%；以宽基ETF成为资金流入的主力，全年净流入3195.16亿元，占境内ETF全年净流入额的64%。
具体到产品，2023年资金流入居前的8只ETF均为宽基ETF。华泰柏瑞沪深300ETF净流入额最高，为669.06亿元；跟随其后的是华夏上证科创板50ETF、易方达沪深300ETF，去年分别净流入521.75亿元、346.73亿元。
华夏上证50ETF、易方达创业板ETF、嘉实沪深300ETF去年的净流入额也超过200亿元。白皮书提到，宽基ETF以沪深300、科创50、创业板ETF为代表，作为资金逆势布局大盘蓝筹和科技成长板块的重要工具，上述产品在2023年得到了大幅增持，份额逆势上涨。
行业主题ETF的净流入集中在科技和医药两个赛道，这两个赛道去年回撤较大，吸引资金持续流入。华宝中证医疗ETF、国联安中证全指半导体ETF、易方达沪深300医药卫生ETF去年的净流入额超百亿元。
跨境股票ETF净流入则集中于恒生互联网ETF、恒生科技ETF、恒生医疗ETF。华夏恒生互联网科技业ETF去年净流入132.12亿元，位列跨境股票ETF首位，其次是富国中证港股通互联网ETF（110.69亿元）。
反观榜单的另一面，货币ETF去年净流出居前，权益ETF方面，基建、煤炭ETF等产品出现资金净流出。
《白皮书》提及，地产作为当前国内经济的拖累项，基建ETF等净赎回量较大。同时，以煤炭为代表的高股息资产有着显著强于大盘的超额表现，煤炭ETF面临较大获利了结压力，出现资金净流出。
要点三：总成交额创新高，债券ETF占比显著提升
去年ETF和非货ETF总成交额均创下新高，分别为27.58万亿元、20.22万亿元。与2022年相比，去年ETF总体成交额提升4.67亿元，其中新上市ETF产品贡献增量成交额0.59万亿元，存量ETF产品贡献增量成交额4.08万亿元。
各类型ETF交投活跃度继续分化。股票ETF、债券ETF、跨境ETF总成交额环比上涨，货币ETF、商品ETF总成交额有所下降。
其中，产品数量仅有19只的债券ETF年成交额提升最为显著，去年达4.53万亿元，超过跨境ETF，占ETF总成交额的比例由2022年的7.18%大幅提升至16.43%。
这背后，债券型ETF作为场内现金管理的替代工具受关注度有所提升，产品平均成交额也由2022年的0.10万亿元提升至0.24万亿元的水平，平均换手率也大幅提高。
此外，跨境ETF交投活跃度明显提升，年成交额达4.33万亿元，占比为15.72%。股票ETF年成交额达10.99万亿元，占比39.85%，相比2022年有所下降。
进一步看，2023年宽基ETF年成交额达5.84万亿元，超过了行业主题ETF的4.87万亿元。整体上，2023年ETF日均换手率为6.39%，明显高于股票及债券市场。
要点四：ETF业绩涨跌互现
从业绩表现看，去年全市场ETF二级市场价格的平均跌幅为6.47%，净值平均跌幅为6.43%。
商品ETF、债券ETF、货币ETF全年实现平均正回报，2023年净值分别平均上涨13.28%、3.18%、1.85%。股票ETF2023年平均净值下跌8.2%，下行幅度最为明显，跨境ETF2023年也出现了亏损。
2023年，全市场ETF市场价格相对于基金净值的偏离度进一步缩小，平均折溢价绝对值为0.0045元，较2022年收窄0.0028元。跨境ETF、游戏类ETF去年涨幅靠前，旅游类ETF价格跌幅居前，光伏、新能源和电池等新能源类ETF也全面下跌。
《白皮书》还提到，深市ETF产品流动性服务商覆盖率去年持续提高。2023年底，深市流动性服务商覆盖的ETF数量达348只，覆盖率为99%，环比提升4%。
其中7家流动性服务商覆盖的深市ETF产品超过100只，分别为中信证券、广发证券、华泰证券、方正证券、中信建投证券、招商证券和海通证券。其前五位流动性服务商产品覆盖度已达99.42%，前十大流动性服务商产品覆盖度100%。
深市ETF的平均流动性服务商数量由2019年初的2.44家提升至2023年末的5.29家。合作5家以上流动性服务商的ETF数量从2019年初的2只提升至2023年末的128只，占深市ETF产品总数量的37%。
深市ETF流动性增长非常显著。2023年底，深市存续ETF数量增长至350只，日平均成交额增长到216亿，单只产品日平均成交额也增加到了0.62亿。与2022年相比，2023年全年日均成交额增长了38.64%。
2023年12月，深交所推出基金主流动性服务商机制，随后共在2023年施行10天，4家ETF管理人的8只产品引入该制度。深交所表示，未来将有更多的ETF产品引入主流动性服务商机制，更好发挥流动性服务商流动性供给作用。
